[재테크] 비트코인 월봉 차트 분석 ('25년 3월)

 

들어가며

* 비트코인 월간 가격 차트 :

최근 비트코인 가격은 사상 최고치인 약 $109,988에서 $84,375까지 조정되었습니다.

월봉 차트를 보면 여전히 장기 상승 추세가 유지되고 있습니다.

현재 가격은 10개월선($79,430)과 20개월선($67,107) 위에 있어 추세상 상승국면으로 볼 수 있습니다.

이는 해당 이동평균선들이 동적 지지선 역할을 할 수 있음을 의미합니다.

다만 5개월선($86,134)보다 가격이 약간 아래에 있어 단기 조정이 진행 중인데, 이는 단기 모멘텀이 일시적으로 둔화된 신호입니다.

전반적으로 5 EMA > 10 EMA > 20 EMA의 배열이 유지되어 강한 상승 추세 구조를 보여주며, 가격이 10개월선 이상을 지지한다면 상승 추세의 연속 가능성이 높습니다.

 

MACD(12,26,9) 동향

* 월봉 MACD 지표 :

월간 MACD 지표는 여전히 양의 영역에서 움직이고 있어 장기 모멘텀은 상승 쪽에 있음을 시사합니다.

일반적으로 MACD선이 신호선 위에 있고 0선 위에 위치하면 상승 추세의 힘이 남아있는 것으로 해석됩니다.

현재 MACD가 0선 위에 있다는 것은 추세적 상승세가 유효함을 나타내며, 이는 추가 상승에 긍정적인 신호입니다.

다만 최근 조정으로 MACD 히스토그램 막대가 줄어들고 있다면 모멘텀이 약간 약화되고 있음을 의미할 수 있으므로, MACD 선과 신호선의 거리(히스토그램)을 주시해야 합니다.

아직 매도 신호(MACD선의 데드크로스 등)는 확인되지 않았지만, 향후 MACD 선이 신호선 아래로 내려오거나 0선 밑으로 떨어지는지 여부를 경계할 필요가 있습니다.

 

주요 지지선과 저항선

비트코인 가격 조정에도 불구하고 여러 지지선에서 매수세 유입 가능성이 있습니다.

• 1차 지지선 :

약 $80,000 부근 – 최근 조정 저점 영역으로, 10개월 EMA 근처입니다.

실제로 전문가들은 $75K~76K 구간을 첫 지지선으로 언급하며, 이 영역이 무너질 경우 하락세가 심화될 수 있다고 지적합니다.

이 수준은 이전에 단기 바닥을 형성했던 구간이며, 심리적 지지 역할도 할 것으로 보입니다.

 

• 2차 지지선 :

약 $70,000 – 과거 2021년 최고치에 가까운 영역으로, 옵션 시장의 헤징 수요가 몰린 중요 지점입니다.

또한 20개월 EMA(약 $67K)와도 근접해 장기 상승 추세선으로 작용할 수 있습니다.

일부 단기 분석에서는 $80K 지지가 붕괴될 경우 다음 목표로 약 $67,500 수준까지 하락을 예상하기도 합니다.

따라서 $70K 안팎의 구간은 강한 중장기 지지대로 인식됩니다.

• 저항선 :

가장 가까운 주요 저항선은 $100,000입니다.

이 심리적 가격대는 많은 투자자들의 목표가이자 중요한 분기점으로 작용합니다.

분석가들은 $100K 돌파 시 단기적인 차익 실현 등 변동성 확대를 경고하면서도, 동시에 $100K를 넘어서야만 다음 랠리가 본격화될 것이라고 봅니다.

실제 $100K 수준은 투자자 심리에 큰 영향을 주는 라운드 피겨 저항선이며, 이미 몇 차례 돌파를 시도했다가 저항을 받은 바 있습니다.

• 상승 목표 :

최근 고점인 $109,988 수준이 바로 사상 최고치(ATH) 저항선입니다.

이 지점을 뚫고 새로운 고가를 형성하면 시장에 추가 상승 모멘텀이 붙을 수 있습니다.

그 위로는 과거 예측에서 거론된 $120K (일부 기관 전망치) 등이 잠재 목표로 제시되고 있습니다.

요약하면, $80K와 $70K 부근이 하방 지지대로, $100K와 $110K 부근이 상방 저항대로 작용하고 있습니다.

향후 상승을 위해서는 우선 $90K대 중반 이상으로 복귀한 후 $100K 심리장벽을 넘어서는지가 관건이며, 하락시 $70K 선을 방어하는지가 중요할 것입니다.

 

거래량과 시장 심리

최근 월봉 차트에서 거래량 추이를 살펴보면, 가격 상승 국면에서 거래량이 함께 증가하여 추세의 신뢰도를 높였을 가능성이 큽니다.

일반적으로 가격 상승에 거래량 증가가 동반되면 매수세의 강한 참여를 의미하여 건강한 상승으로 평가됩니다.

반면, 최고가 부근에서는 차츰 거래량이 줄거나 매도 물량이 늘어나는 조짐이 있었다면 이는 상승 피로 신호로 해석될 수 있습니다.

실제로 큰 폭의 급등 이후에는 차익 실현 매물 출회로 거래량이 급증하며 변곡점이 되는 경우가 잦습니다.

이번 조정 국면에서도 하락 시 일시적으로 거래량이 급증했다면, 이는 단기 과열 해소 및 투매의 마무리 가능성을 시사합니다 (이른바 exhaustion move 현상).

시장 심리 측면에서, $100K 돌파 후 $110K에 육박하는 급등은 투자자들의 낙관론을 크게 자극했을 것입니다.

하지만 이후 20% 넘는 조정이 나오자 단기적으로 경계 심리가 형성되고 있습니다.

실제 한 때 시장 분위기는 2022년 크립토 겨울을 떠올리게 할 정도로 위축되었으며, 거시적 불확실성에 대한 우려가 급락의 배경으로 지목되었습니다.

 

예를 들어, 글로벌 무역 갈등이나 규제 이슈 등의 외부 요인으로 위험자산 선호도가 떨어지면서 비트코인도 영향을 받은 것으로 해석됩니다.

이러한 공포 심리로 최근 며칠간 롱 포지션 청산이 대량 발생했고, 일시적인 투매가 나왔다는 보고도 있습니다.

다만 장기 투자자들의 심리는 비교적 안정적인 편이며, 급락 시에도 기관 투자자들의 매수 움직임이 포착되는 등 저가 매수세가 존재하는 모습입니다.

결국 이번 조정은 과열된 심리를 식히고 건강한 조정을 거치는 과정으로 볼 수 있으며, 전반적인 시장 심리는 중립 내지 약낙관으로 전환된 상태입니다.

 

RSI 및 기타 기술적 지표

* 월봉 RSI 지표 :

월간 RSI(상대강도지수)는 한때 70을 상회하며 과매수권에 진입했을 것으로 보입니다.

일반적으로 RSI 값이 70을 넘으면 해당 자산이 과열되었음을 시사하며, 단기 조정이나 추세 전환을 경고하는 신호로 여겨집니다.

실제로 RSI 과열권에 진입한 후 이번과 같은 가격 조정이 나타난 것은 전형적인 패턴입니다.

현재 RSI는 조정으로 약간 낮아졌겠지만 여전히 50 이상의 비교적 높은 수준을 유지하고 있을 가능성이 큽니다.

강한 상승장에서는 RSI가 70 이상 과매수권에 오래 머무르기도 하는데, 이는 그만큼 추세가 강력함을 의미합니다.

따라서 RSI가 다소 높은 수준이라도 50 이상에서 지속적으로 유지된다면 상승 추세의 힘이 계속 강하다는 뜻입니다.

향후 RSI 움직임을 볼 때 베어리시 다이버전스(가격 고점 상승 vs RSI 고점 하락 현상)가 나타나지 않는 한, 큰 추세 전환보다는 조정 후 재상승 가능성에 무게를 둘 수 있습니다.

 

이밖에 스토캐스틱이나 ADX와 같은 지표들도 현재 추세 강도를 강하게 가리키고 있을 것으로 보입니다.

특히 ADX 지표가 높다면 추세의 힘이 강함을 의미하고, Stochastic이 과매도권에 진입하면 단기 반등 신호로 활용될 수 있습니다.

전반적으로 기술지표들은 최근 조정으로 과열 신호는 완화되었으나 여전히 상승 추세 범위 내에서 움직이고 있습니다.

 

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펀더멘털 및 거시 요인 고려

기술적 분석과 더불어 펀더멘털 요인과 거시경제 환경도 비트코인의 향후 방향에 큰 영향을 줍니다.

우선 비트코인 네트워크 펀더멘털은 견조합니다.

해시레이트 등 네트워크 보안지표들은 사상 최고 수준을 이어가며 네트워크가 그 어느 때보다 튼튼함을 보여주고 있고, 글로벌 결제 수단 및 디지털 금으로서의 인식도 꾸준히 강화되고 있습니다.

특히 2024년 봄에 있었던 반감기(Halving) 이후 비트코인의 신규 공급 증가율이 절반으로 감소하여, 희소성이 갈수록 높아지는 구조입니다.

과거 사례를 보면, 반감기 이후 1~2년 내에 새로운 사상 최고가를 기록하는 등 강세장이 펼쳐지곤 했습니다.

이번 사이클에서도 반감기 효과와 함께 기관 자금 유입이 겹치며 이미 $100K를 넘는 새로운 고점을 달성한 바 있고, 통상 역사적 사이클에 비추어 볼 때 2025년 후반까지 추가 상승 여지가 있다는 분석이 나옵니다.

또한 기관 투자 및 수용 측면에서, 비트코인은 이전 사이클에 비해 훨씬 폭넓은 참여를 얻고 있습니다.

세계 최대 자산운용사들의 비트코인 현물 ETF 승인 기대가 현실화 단계에 접어들면서 거대 자금의 유입 통로가 열리고 있습니다.

예를 들어, 블랙록의 ETF가 승인될 경우 약 240억 달러의 신규 자금이 유입될 수 있다는 전망도 있었습니다.

이미 여러 연기금과 기업들이 비트코인에 투자하기 시작했고, 이에 따라 투자은행들은 연말이나 내년 가격 목표치를 속속 상향 조정하고 있습니다.

이러한 기관의 신뢰 및 참여 증대는 비트코인의 펀더멘털을 강화해주는 요인으로, 가격의 추가 상승 여력을 뒷받침합니다.

거시경제적 환경도 중요 변수입니다.

지난해까지의 긴축 사이클이 최근 들어 전환 조짐을 보이고 있습니다.

미국 연준(Fed)이 금리 인상을 마무리하고 2024년 말부터는 첫 금리 인하를 단행하면서 글로벌 유동성 환경이 개선되고 있습니다.

역사적으로 금리 하락 국면에서는 유동성 증가로 인해 비트코인과 같은 자산에 상승 압력이 높아지는 경향이 있었으며, 실제로 저금리 및 완화적 통화정책은 과거 강세장의 한 요인이었습니다.

현재 유동성 지표들은 전년 대비 다시 증가세로 돌아섰고, 인플레이션 기대치도 완만해지는 추세여서 전반적인 거시 환경이 비트코인에 우호적으로 변하고 있습니다.

다만 지켜봐야 할 부분은 인플레이션이 여전히 목표치를 상회하고 있다는 점인데, 이는 중앙은행의 통화정책 변동성을 키울 수 있는 요인입니다.

그럼에도 불구하고 정부의 확장적 재정과 맞물려 유동성 확대 기조가 이어진다면, 이는 비트코인 가격에 강력한 상승 동력으로 작용할 가능성이 높습니다.

또 다른 거시 변수로는 달러화 가치, 글로벌 경제 성장률, 지정학적 리스크 등을 들 수 있습니다.

만약 달러 가치가 약세를 보이면 대안자산인 비트코인에 투자 수요가 늘 수 있고, 경기 침체 시에는 일부 안전자산 대용 혹은 포트폴리오 분산 수단으로 비트코인이 부각될 수 있습니다.

반대로, 예상치 못한 규제 압박이나 해킹 등의 악재는 투자 심리를 위축시켜 단기 조정을 심화시킬 수 있으므로 유의해야 합니다.

 

마무리하며

종합적으로 볼 때, 비트코인의 추가 상승 가능성은 여전히 유효해 보입니다.

월봉 차트의 기술적 지표들은 장기 상승 추세가 건재함을 가리키고 있으며 (가격은 주요 이동평균 위, MACD 양호, RSI 강세권 유지), 주요 지지구간만 지켜준다면 추가 랠리로 이어질 수 있는 환경입니다.

최근의 조정은 과열 해소와 재충전의 성격을 띠고 있으며, $70K대 후반~$80K 초반 지지선에서 안정된다면 다시 상승 추세 재개를 모색할 것으로 예상됩니다.

특히 펀더멘털 측면에서 반감기 이후 사이클, 기관 자금 유입, 디지털 자산에 대한 신뢰 상승 등의 요인이 뒷받침되고 있어 중장기적 상승 여력은 충분합니다.

거시경제 여건도 서서히 개선되고 있어, 완화적 통화정책과 풍부한 유동성이 비트코인 시장에 긍정적으로 작용할 전망입니다.

물론 단기적으로는 $100K 돌파와 같은 핵심 저항선 공략이 필요하고, 거시적 불확실성으로 인한 변동성도 염두에 두어야 합니다.

하지만 명확한 하락 추세 전환 신호가 없는 한, 비트코인은 조정 후 재도약하여 향후 새로운 최고가 경신을 시도할 가능성이 높다는 평가입니다.

 

결론적으로, 기술적/기본적 지표를 종합하면 비트코인은 조정을 딛고 향후 추가 상승을 이어갈 잠재력이 크지만, $70K 지지와 $100K 돌파 여부를 가늠하며 대응할 필요가 있습니다.