[재테크] 비트코인 과열 신호? '공급손실 비율'을 주목하라

 

들어가며

최근 비트코인이 10만 달러 선에서 등락을 반복하면서 시장 과열 여부를 판단하려는 투자자들의 관심이 높아지고 있습니다.

이런 상황에서 온체인 데이터 분석가들은 '공급손실 비율(Supply in Loss)'이 중요한 지표로 떠오르고 있다고 강조합니다.

이 지표는 비트코인 강세장의 정점을 예측하고, 적절한 매도 시점을 찾는 데 도움을 줄 수 있습니다.

공급손실 비율(Supply in Loss)이란?

공급손실 비율은 현재 시장 가격보다 높은 가격에서 구매된 비트코인의 비중을 나타냅니다.  
쉽게 말해, "손실 상태"인 비트코인의 비율을 보여주는 지표로, 투자자들이 수익 상태인지 손실 상태인지를 판단하는 데 중요한 역할을 합니다.

* 공급손실 비율 계산 방식
1. 현재 시장 가격 : 비트코인의 현재 거래 가격.  
2. 구매 가격 : 각 투자자가 비트코인을 구매했던 가격.  
3. 비교 : 현재 시장 가격이 투자자의 구매 가격보다 낮다면 해당 비트코인은 "손실 상태"로 간주됩니다.  

이 데이터를 통해 시장의 전반적인 심리를 파악할 수 있습니다.

현재 비트코인 공급손실 비율은?

현재 비트코인 공급손실 비율은 약 8%로 나타나고 있습니다.

이는 대다수의 투자자가 수익을 보고 있다는 의미입니다.

그러나 일부 분석가는 공급손실 비율이 4% 이하로 떨어지면 시장이 과열 상태에 접어들 수 있다고 경고합니다.

과열된 시장은 가격이 정점을 찍고 급격한 하락을 경험할 가능성이 높아지기 때문에 주의가 필요합니다.

 

공급손실 비율이 주는 시사점

1. 낮은 공급손실 비율

공급손실 비율이 낮으면 시장에서 손실을 본 투자자가 적어 매도 압박이 줄어듭니다.

이는 가격 안정화나 상승의 기반을 마련할 수 있습니다.

2. 지나치게 낮은 비율

반면, 공급손실 비율이 4% 이하로 떨어지면 시장이 정점에 다다랐다는 신호로 해석됩니다. 

이 시점에서 적절한 매도 전략을 준비하지 않으면 투자자들은 이후의 가격 조정에서 손실을 볼 가능성이 높아집니다.

3. 역사적 맥락

과거 데이터에 따르면, 공급손실 비율이 50% 이상으로 높았을 때는 시장 바닥과 일치하는 경우가 많았습니다. 

반대로 비율이 낮을수록 강세장의 정점과 연결되는 경향이 있습니다.

 

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공급손실 비율을 활용한 투자 전략

1. 분할 매도(Dollar Cost Averaging, DCA)
분할 매도는 시장 정점에서 한 번에 매도하지 않고, 여러 단계에 걸쳐 조금씩 매도하는 전략입니다. 

공급손실 비율이 4% 이하로 하락하기 시작하면 DCA를 통해 포지션을 점진적으로 정리하는 것이 추천됩니다. 

이렇게 하면 시장의 변동성에 대응하며 리스크를 최소화할 수 있습니다.

2. 온체인 데이터 적극 활용
온체인 데이터는 블록체인 네트워크에서 거래와 보유 데이터를 분석해 투자 전략을 세우는 데 중요한 역할을 합니다. 

공급손실 비율뿐만 아니라, 거래소 비트코인 유입량, 고래(Whale)의 움직임 등 다른 데이터도 함께 모니터링하면 더욱 정확한 판단을 할 수 있습니다.

관련 지표와 함께 보는 공급손실 비율

1. 거래소 유입량

공급손실 비율이 낮아지는 상황에서 거래소로 비트코인이 대규모로 유입되면 매도 압력이 증가할 가능성이 큽니다. 

이런 패턴은 시장 정점의 신호로 작용할 수 있습니다.

2. 고래 지갑 움직임

시장에서 비트코인을 대량 보유한 고래(Whale)의 지갑 활동도 중요한 지표입니다. 

고래가 대규모 매도에 나서면 시장에 즉각적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 미실현 손익 비율(NUPL)

비트코인의 미실현 손익 비율은 투자자들이 현재 상태에서 얻은 수익 또는 손실의 비율을 보여줍니다. 

이 데이터를 공급손실 비율과 함께 분석하면 시장 심리를 더욱 입체적으로 이해할 수 있습니다.

마무리하며

비트코인 시장에서 공급손실 비율은 강세장의 정점과 약세장의 바닥을 파악하는 데 유용한 지표입니다.

현재 8% 대의 비율은 추가 상승 가능성을 시사하지만, 4% 이하로 떨어질 경우 과열 신호로 해석될 수 있습니다.  
따라서 투자자들은 온체인 데이터를 주의 깊게 관찰하며 적절한 매도 전략을 준비해야 합니다.  
비트코인 시장은 높은 변동성을 특징으로 하기 때문에, 데이터를 활용한 객관적 판단과 리스크 관리가 필수입니다.  
궁극적으로, 공급손실 비율을 포함한 다양한 온체인 데이터를 잘 활용한다면 시장의 흐름을 더 잘 이해하고, 성공적인 투자를 이어갈 수 있을 것입니다.